Открытая аналитика Tebiz Group (исследование на РБК) · выпуск 2–8 июня 2026
Производство MDF просело на 6%, насосного оборудования – на 16%, а пакеры идут в 26 раз впереди импорта. На пяти промышленных рынках за неделю собралась картина, где Россия держит позиции, а где импортозависимость стала структурной. Разбираем каждый – с цифрами и точками действия для производителей, инвесторов и закупщиков.
MDF-плиты (полное исследование Tebiz Group на РБК)
Производство просело на 6%. Узбекистан забирает почти половину экспорта – и это уже структурная история.
Рынок MDF-плит подал важный сигнал: производство в натуральном выражении сократилось на 6% при сохранении рыночной цены около 18 000 руб/м³. Снижение идёт после фазы роста – это стагнация на плато, а не разовый сбой.
Две цифры задают всю картину. Первая: 47% экспорта уходит в Узбекистан. Это не диверсификация – это структурная зависимость от одного рынка. Если Узбекистан замедлится, начнёт растить своё производство или переключится на другого поставщика, половина экспортного потока рухнет разом. Вторая: 30% внутреннего потребления покрывается импортом. При действующем уровне цен импортная продукция конкурентоспособна – российским игрокам на домашнем рынке не так легко, как кажется снаружи.
Стагнация производства + доминирование одного экспортного покупателя + высокий импорт внутри – это три одновременных ограничения. Ни одно из них не критично само по себе, но вместе они описывают рынок без ясного вектора роста.
Кому это важно.
Действующему производителю – ситуация с экспортом требует аудита прямо сейчас. 47% на одной стране – это не стратегия, это риск. Следующий шаг: искать второй рынок в СНГ (Казахстан, Киргизия, Таджикистан) и наращивать там долю, не дожидаясь, пока узбекское направление закроется.
Закупщику мебельного или строительного производства – импорт занимает 30% рынка и при текущем курсе и логистике остаётся рабочей альтернативой. Рамочный контракт с двумя поставщиками – российским и импортным – снижает риск резкого ценового скачка в случае курсового движения.
Инвестору – входить в новое MDF-производство сейчас не с руки. Рынок стагнирует, импорт давит изнутри, экспортная диверсификация не выстроена. Это не место для свежих денег, если нет стратегической синергии с мебельным производством или плитным переработчиком.
Чего не стоит делать – расширять мощности под рост, которого пока нет. И ставить всё на экспортное направление, которое до сих пор не диверсифицировано за пределы одной страны.
Данные: исследования Tebiz Group, июнь 2026
Насосное оборудование (полное исследование Tebiz Group на РБК)
Производство упало на 16%. Импортозависимость в отдельных сегментах достигла 99%.
Это один из самых тревожных рынков недели. Внутреннее производство насосного оборудования сократилось на 16% – двузначное падение, которое сложно списать на сезон или краткосрочный сбой. Параллельно импорт растёт.
Цифра 82–99% импортозависимости в отдельных сегментах требует пояснения. Она означает: по ряду типов насосного оборудования российского производства практически не существует. Мы критически зависим от внешних поставок в категории, которая стоит в основе нефтегаза, водоснабжения, химической промышленности, пищевой переработки.
На этом фоне винтовые насосы выбиваются из общего тренда: +14%. Это единственный сегмент с явным внутренним ростом. Объяснение простое – нефтяная отрасль активно переходит на них для добычи вязкой нефти и при боковых скважинах, где центробежные насосы работают хуже. Спрос здесь реальный и подкреплён операционной необходимостью.
Кому это важно.
Производителю в смежных машиностроительных сегментах – насосное оборудование это сейчас открытое окно для локализации, причём с реальным государственным интересом. Импортозависимость 82–99% – это аргумент для получения субсидий, льготных кредитов и преференций при госзакупках. Стартовать нужно с наименее сложных типов, где порог входа по технологиям ниже.
Инвестору – диапазон «производитель из дружественной страны + СП с локализацией в России» здесь работает лучше, чем в большинстве других рынков. Государство заинтересовано в локализации, деньги на это есть, покупатель – крупный промышленный сектор – предсказуем. Это инвестиционный кейс, который стоит считать в деталях.
Промышленному закупщику (нефтегаз, водоканалы, химия) – падение производства на 16% при росте импорта означает: цепочки поставок становятся длиннее и уязвимее. Резервный поставщик и склад страховки по критичным позициям – это уже не опция, а необходимость.
Чего не стоит делать – игнорировать сигнал. Среди всех рынков недели насосы – единственный, где падение внутреннего производства при высокой импортозависимости создаёт реальный риск перебоев в критической инфраструктуре.
По данным аналитиков Tebiz Group
Термоусаживаемые трубки (полное исследование Tebiz Group на РБК)
Маркетплейсы заняли 15%, эконом – 90% рынка, к 2035 году ожидается рост на 20%. Китай пришёл и остался.
Термоусаживаемые трубки – небольшой по размеру, но показательный рынок. В нём сошлись три тренда, которые в разных формах повторяются по всей промышленности: онлайн-каналы меняют структуру сбыта, ценовое давление снизу выдавливает маржу, а китайские поставщики занимают доминирующую позицию.
Онлайн-продажи через маркетплейсы достигли 15% рынка. Для промышленных расходных материалов это уже нетривиальная цифра: значит, конечные потребители (мелкие производства, сервисные организации, частные мастера) перестали покупать через традиционных оптовиков и перешли на прямые каналы. Для дистрибьюторов это прямая угроза объёмам.
Эконом-сегмент занимает 90% рынка. Это определяет природу конкуренции: она ценовая, жёсткая, и выиграть её у Китая почти невозможно – не потому что нет желания, а потому что себестоимость несопоставима.
Прогноз +20% к 2035 году – это хорошая новость с оговоркой. Рост обусловлен расширением электромонтажного рынка, инфраструктурными проектами и общим ростом потребления кабельной продукции. Но большую часть этого роста заберёт Китай – если ничего не изменится в структуре поставок.
Кому это важно.
Дистрибьютору – онлайн-канал уже 15% и продолжает расти. Стратегия «сидим в офлайне и ждём» здесь проигрышная. Нужны или собственные выходы на маркетплейсы, или переход в более сложные, нестандартные типономинальные позиции, которые плохо продаются онлайн.
Производителю или потенциальному инвестору – массовая эконом-трубка в российском производстве при конкуренции с Китаем это ценовой тупик. Открытое окно – специальные технические исполнения: высокотемпературные, маслостойкие, для применений в оборонке и нефтегазе. Там объёмы меньше, но маржа существенно выше и китайская конкуренция ниже.
Закупщику – прогноз роста рынка означает, что цены в обозримой перспективе будут стабильными или слегка снижающимися. Это не тот рынок, где нужно спешить с фиксацией длинных контрактов по текущим ценам.
Чего не стоит делать – запускать стандартное производство эконом-трубки. 90% рынка за Китаем в ценовом сегменте означает: рынок уже проигран до старта. Вход только через специализацию.
Источник: Tebiz Group
Сумки и чемоданы (полное исследование Tebiz Group на РБК)
Рынок вырос на 12%, но производство сжимается. Импорт занял 82%. Премиум тянет деньги вверх – без участия российских игроков.
Рынок сумок и чемоданов показывает нетипичную картину: стоимостные объёмы растут на 12%, а отечественное производство при этом сжимается. Объяснение – в структуре роста: он идёт за счёт премиальных и средне-премиальных сегментов, где импорт доминирует почти абсолютно.
82% импорта – это не просто высокая зависимость. Это означает, что российская промышленность фактически утратила коммерческую позицию на собственном рынке. Оставшиеся 18% внутреннего производства, скорее всего, сосредоточены в базовых сегментах – рабочие сумки, простые чемоданы – где маржа минимальна.
Деньги растут, российские производители их не видят. Это и есть суть проблемы.
Кому это важно.
Розничному игроку или маркетплейсу – рост +12% с упором на премиальный сегмент означает, что категория живая и с деньгами. Правильное позиционирование – тематические коллекции, коллаборации, ограниченные серии – это то, что сейчас работает в этом сегменте.
Потенциальному производителю – войти в массовый сегмент при 82% импорта нереалистично ценово. Но в нишевом производстве (корпоративные сумки под брендирование, профессиональные кейсы для техники, медицинский и военный сегменты) российский игрок конкурентоспособен, потому что там важнее скорость, кастомизация и надёжность цепочки поставок, а не стоимость единицы.
Инвестору – рынок растёт в деньгах, это плюс. Но российская производственная база не является точкой входа: сжимающееся производство при растущем рынке – это не инвестиционный кейс без ясного плана по нишеванию.
Чего не стоит делать – пытаться конкурировать с импортом в массовом сегменте. 82% импорта при растущем рынке означает, что зарубежные игроки давно адаптировались и продолжают укреплять позиции. Единственный путь внутри этого рынка – либо нишевание, либо дистрибуция.
Источник: Tebiz Group
Пакерное оборудование – самородок недели (по данным Открытой аналитики Tebiz Group на РБК)
Производство превышает импорт в 26 раз. ГРП как главный двигатель. Редкий рынок, где Россия реально впереди.
На этой неделе самородок – пакерное оборудование для нефтяной отрасли. Это один из немногих промышленных рынков, где Россия не догоняет, а ведёт: отечественное производство превышает импорт в 26 раз. Не на 26% больше – в 26 раз.
Чтобы понять масштаб этой цифры: на большинстве других промышленных рынков, которые мы разбираем, соотношение обратное – импорт в разы превышает внутреннее производство. Пакеры – исключение, и это исключение нужно понимать правильно.
Пакер – это устройство, которое изолирует зоны в нефтяной скважине при гидравлическом разрыве пласта (ГРП). ГРП – основная технология интенсификации добычи на зрелых месторождениях, которых в России становится всё больше. То есть спрос на пакеры не просто устойчив – он структурно встроен в операционную необходимость нефтедобычи. Прирост рынка составляет +3% в год, что в нефтесервисе является надёжным и предсказуемым темпом.
Доминирование отечественных производителей объяснимо: нефтяные компании – государственные или квазигосударственные структуры с сильным запросом на локализацию, плюс пакеры требуют сервисного сопровождения, которое удобнее получать от местного поставщика, а не везти инженеров за тысячи километров.
Кому это важно.
Действующему производителю пакеров – рынок растёт предсказуемо, конкуренция с импортом минимальна. Правильный следующий шаг – расширение сервисного покрытия в географических кластерах добычи (Западная Сибирь, ЯНАО, Оренбургская область) и углубление технической компетенции под ГРП с высоким числом стадий. Именно там идёт технологическое усложнение, и там будущая маржа.
Инвестору или стратегическому партнёру – 26-кратное превышение производства над импортом и +3% стабильного годового роста – это редкая комбинация для российской промышленности. Рынок не перегрет, не перекуплен, там нет хайпа. Есть спокойный, предсказуемый нефтесервисный бизнес с высоким барьером входа. Подходит для консервативного инвестиционного кейса или M&A.
Нефтесервисной компании – ГРП-направление продолжает расти в числе стадий на скважину, это означает рост потребности в пакерах на ту же добывающую единицу. Если в портфеле есть зрелые скважины под ГРП – пакерное оснащение стоит пересчитать под следующий операционный горизонт.
Чего не стоит делать – пытаться зайти с нуля без технической экспертизы в нефтесервисе. Рынок с 26-кратным локальным производством – это рынок с устойчивыми игроками, которые выстраивали компетенции годами. Вход через СП или поглощение реалистичнее, чем старт с нуля.
Источник: Tebiz Group
Что делать с этим за 30 дней
Если упростить пять рынков до прикладных действий, получается следующее.
Если вы предприниматель, ищущий куда зайти:
- Пакерное оборудование и насосы в специализированных сегментах – два рынка с открытым окном. Первый устойчив и предсказуем, второй требует больше смелости, но предлагает государственную поддержку за локализацию.
- В термоусаживаемых трубках и MDF – только через нишевание. Массовый сегмент уже занят, маржи там нет.
- В сумках и чемоданах – только корпоративный и нишевый B2B, не массовый ритейл.
Если вы инвестор, выбирающий куда положить капитал:
- Пакеры – консервативный кейс с понятным ростом и минимальной конкуренцией с импортом. Редкий рынок для российской промышленности.
- Насосное оборудование – более рискованный, но потенциально более доходный кейс: импортозависимость 82–99% означает, что первый, кто выстроит локализацию с господдержкой, получает структурное преимущество на годы.
- Избегать MDF-плит и сумок в качестве отдельного инвестиционного тезиса без стратегической синергии.
Если вы уже работаете в промышленности или нефтесервисе:
- Проверьте свою зависимость от Узбекистана как экспортного рынка – если она выше 40% по любой категории, стройте второй канал прямо сейчас.
- Оцените долю Китая в закупках насосов, трубок и любых электроустановочных расходников. Там, где она превышает 60% – нужен резервный поставщик из второй юрисдикции в горизонте 60 дней.
- Если работаете в нефтесервисе с ГРП – пакерный рынок растёт на 3% в год тихо и предсказуемо. Это не хайп, но надёжный кэш-флоу.
