«Мягкий рынок» не для всех: топ-30 страховых компаний по взносам действовали в услови-ях роста премий при резком замедлении роста выплат. В то же время большинству страхов-щиков пришлось работать в условиях падения взносов и демпинга по тарифам и комиссиям.
В 2011 году российский страховой рынок показал крайне высокие темпы прироста взносов (+19%,
до 665 млрд рублей) и резкое замедление темпов прироста страховых выплат (+3%, до 304 млрд
рублей). Но рынок был «мягким» (значительный рост взносов при снижении темпа роста выплат) лишь
для компаний из топ-30, тогда как остальные компании работали в условиях «жесткого рынка» (сборы
этой группы страховщиков сократились на 4%). «Эксперт РА» предупреждает, что именно в период уско -ренного роста взносов формируются предпосылки для будущих финансовых затруднений.
Новый пузырь: возвращение к докризисным темпам роста премий вновь сделало актуаль-ной модель ускоренного наращивания взносов за счет демпинга – по тарифам либо по комис-сиям. Следствие этому – крайне высокие расходы на ведение дела (44,1%) и минимальная за послед-ние три года рентабельность активов страховых компаний (2,2%). Таким образом, рост взносов лишь
частично отразился на страховых резервах – значительная часть дополнительных денежных потоков
уходила из отрасли в первую очередь в банковскую сферу. По оценкам «Эксперта РА», совокупная вели -чина средств, расходуемых российскими страховщиками на комиссии посредникам в 2011 году, соста -вила 180-200 млрд рублей. Крайне высокие комиссии и низкая рентабельность активов ограничивают
инвестиции компаний в развитие бизнеса и не позволяют сформировать «подушку безопасности», а не -дорезервирование в период жесткого рынка может привести к серьезным финансовым затруднениям.
Скрытое падение: в 2011 году преимуществом от роста взносов воспользовались только
крупные страховые компании – у компаний вне топ-30, наоборот, наблюдалось сокращение
премий (-4% по сравнению с 2010 годом). Темпы прироста взносов у компаний из топ-30 на 7,5 п. п.
превышали среднерыночные показатели (25,5 против 18,0% с учетом входящего перестрахования).
Разница по темпам прироста взносов по автострахованию у компаний из топ-30 и остальных страховщиков
еще более существенная: соответственно 20,3 и -3% в страховании автокаско и 16,8 и -21,4% в
ОСАГО. Основная причина – перераспределение спроса в пользу надежных компаний на фоне крупных
банкротств автостраховщиков. Лишь немногие средние и небольшие страховщики смогли достойно
конкурировать с лидерами рынка. В условиях сужения рынка вероятность финансовых затруднений
этой группы компаний остается высокой.
Локомотив с прицепом: в 2011 году основными драйверами роста российского страхового
рынка вновь стали вмененные виды страхования: сегмент банкострахования и квазигосударствен -ные виды страхования.
В 2012 году тенденция сохранится. Изменить имидж страхового рынка и таким образом повысить
добровольный спрос на страхование в среднесрочной перспективе смогут лишь целенаправленные дей -ствия государства: создание гарантийных фондов и существенные изменения в сфере защиты прав
страхователей. Еще одна мера по стимулированию добровольного спроса – введение налоговых льгот
в страховании жизни. Сами страховщики могут повлиять на развитие добровольного страхования лишь
в долгосрочной перспективе через создание СРО, поддерживающих и продвигающих минимальные
стандарты качества страховых услуг.
Ставка на вмененные виды страхования делает рынок зависимым от динамики объемов банков-ского кредитования. По скорректированному прогнозу «Эксперта РА», в 2012 году темпы прироста
российского страхового рынка могут достигнуть 18-22%, при этом объем взносов приблизится к
800 млрд рублей. В случае если проблемы с ликвидностью в банковском секторе перерастут в кри -зис, объем рынка составит 750 млрд рублей, увеличившись на 12-14%.
