В аналитическом отчете «Антикризисные стратегии российских девелоперов на рынке жилья» представлен опыт выхода кризиса в 2008-2010 гг. на примере крупнейших игроков рынка - ГК «ПИК», ГК «Мортон», «Дон-Строй». В отчете показано, что в условиях глобальной неопределенности мировой экономики и финансовых рынков актуальной задачей является разработка долгосрочной антикризисной стратегии, конструктивный опыт которого целесообразно почерпнуть из финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг.
В первом разделе отчета кратко представлены основные тенденции развития жилищного строительства в РФ в 2013-2014 гг.
Во втором разделе отчета анализируются основные риски мировой экономики в 2014 году в контексте которых определяются актуальные риски для девелоперского бизнеса.
Далее приводится обзор развития девелоперского рынка в РФ накануне и во время кризиса 2008-2009 гг. Здесь рассматриваются основные признаки кризисной ситуации в строительстве, среди которых - замедление темпов строительных работ, темпов ввода жилья, коммерческой недвижимости, ухудшение инвестиционного климата, рост долговых обязательств, сокращение объемов кредитования, спад фондовой активности, переструктурирование рынка по типу игроков и тд.
В конце отчета представлен кейс-анализ антикризисных стратегий трех крупных российских девелоперов на рынке жилья (ГК «ПИК», ГК «Мортон», «Дон-Строй). В данном случае сопоставляется докризисная и антикризисные стратегии развития, анализируется динамика финансовых и строительных показателей, объем долговых обязательств, опыт их реструктуризации, операции с ценными бумагами, активами, кадровая, маркетинговая, сбытовая политика.
В заключение отчета обобщаются результаты исследования, приводятся консалтинговые выводы и дается оценка антикризисных стратегий.
Исследование проведено в октябре-ноябре 2013 года.
Объем отчета - 85 стр.
Отчет содержит 48 таблиц и 30 диаграмм.
Язык отчета - русский.
Список диаграмм | 5 |
Список таблиц | 5 |
ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В РФ В 2013-2014 гг. | 7 |
Общая ситуация | 7 |
Объемы строительства жилья в РФ | 7 |
География строительства жилья | 9 |
Сегментация рынка жилья | 13 |
По классам жилья | 13 |
По типу жилья | 14 |
Структура рынка жилья | 15 |
Жилье эконом, элит и бизнес класса | 15 |
Москва | 15 |
Московская область | 17 |
Санкт-Петербург | 18 |
Другие регионы РФ | 18 |
Ведущие российские девелоперы и застройщики на рынке жилья в РФ | 19 |
Рейтинг по площади активного строительства | 19 |
РИСКИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ В 2014-2015 гг. | 21 |
Основные характеристики | 21 |
Кризисные риски девелоперского бизнеса | 22 |
ОБЗОР РАЗВИТИЯ ДЕВЕЛОПЕРСКОГО РЫНКА В РФ НАКАНУНЕ И ВО ВРЕМЯ КРИЗИСА 2008-2009 гг. | 24 |
Общая ситуация | 24 |
Основные признаки кризисной ситуации в строительстве | 24 |
Замедление темпов строительных работ | 24 |
Замедление темпов ввода жилого строительства | 26 |
Спад темпов ввода коммерческой недвижимости | 27 |
Ухудшение инвестиционного климата | 27 |
Сокращение инвестиций | 27 |
Снижение объемов кредитования | 29 |
Спад фондовой активности | 29 |
Конкурентная среда в период кризиса | 31 |
Изменение структуры рынка по игрокам | 31 |
Общие кризисные тенденции рынка | 32 |
Кейс-анализ: АНТИКРИЗИСНЫЕ СТРАТЕГИИ ДЕВЕЛОПЕРОВ | 34 |
Кейс 1: ГК «ПИК» | 34 |
Описание и история компании | 34 |
Стратегия развития | 35 |
Докризисная стратегия | 35 |
Антикризисная стратегия | 36 |
Финансовые показатели | 37 |
Динамика выручки | 37 |
Реструктуризация долговых обязательств | 38 |
Операции с ценными бумагами | 42 |
Объемы строительства до кризиса и в кризис | 45 |
Операции с активами | 50 |
Кадровая политика | 56 |
Маркетинговая политика | 59 |
Сбытовая политика | 60 |
Кейс 2: «Дон-Строй» | 63 |
Описание и история компании | 63 |
Стратегия развития | 64 |
Докризисная стратегия | 64 |
Антикризисная стратегия | 64 |
Посткризисная стратегия | 65 |
Финансовые показатели | 65 |
Динамика выручки | 65 |
Реструктуризация банковских долговых обязательств | 65 |
Объемы строительства до кризиса и в кризис | 67 |
Операции с активами | 69 |
Кадровая политика | 69 |
Маркетинговая политика | 70 |
Сбытовая политика | 71 |
Кейс 3: ГК «Мортон» | 73 |
Описание компании | 73 |
Стратегия развития | 73 |
Финансовые показатели | 74 |
Динамика выручки | 74 |
Реструктуризация банковских долговых обязательств | 74 |
Объемы строительства до кризиса и в кризис | 77 |
Операции с активами | 79 |
Кадровая политика | 80 |
Маркетинговая политика | 81 |
Сбытовая политика | 81 |
КОНСАЛТИНГОВЫЕ ВЫВОДЫ | 83 |
Антикризисные стратегии: результаты кейс-анализа | 83 |
Оценка антикризисного опыта | 84 |
Рис. 1. Динамика ввода в действие жилых домов в РФ в 2003-2013F гг., млн. кв. м общей площади и % | 7 |
Рис. 2. Планируемый объем ввода жилья в РФ по итогам 2013 года в разрезе федеральных округов, млн. кв.м. (в порядке убывания) | 12 |
Рис. 3. Структура российского рынка жилья в разрезе новостроек и вторичного рынка (спрос и предложение), %, 2013 г. | 15 |
Рис. 4. Структура предложения на рынке новостроек в Москве по классам жилья, %, 2012 г. | 16 |
Рис. 5. Структура предложения новостроек «Новой» Москвы по классам жилья, 2013 г., % | 16 |
Рис. 6. Структура предложения на рынке новостроек Московской области по классам жилья, 2013 г., % | 17 |
Рис. 7. Структура предложения на рынке загородной недвижимости Подмосковья по классам жилья, 2012 г., % | 18 |
Рис. 8. Структура предложения на первичном рынке жилья в Санкт-Петербурге по классам жилья, % | 18 |
Рис. 9. Структура предложения на рынке новостроек в регионах РФ по классам жилья, %, 2012 г. | 19 |
Рис. 10. Динамика госдолга США в млрд. $ и в % от ВВП, 2007-2014F | 22 |
Рис. 11. Динамика объема строительных работ в РФ, млрд. руб. и %, 2005-2011 гг. | 24 |
Рис. 12. Количество приостановленных и законсервированных строительств, 2005-2009 гг., тыс. зданий и % | 24 |
Рис. 13. Объемы ввода в действие жилых домов в РФ до кризиса и в кризис в 2004-2011гг., млн. кв. м общей площади и % | 26 |
Рис. 14. Объем ввода коммерческой недвижимости в РФ до 2010 г., в млн. кв.м. и % | 27 |
Рис. 15. Объем инвестиций в коммерческую недвижимость России, 2005-2011 гг., $ млрд. и % | 28 |
Рис. 16. Динамика выручки ГК «ПИК» в 2007-2010 гг. млн. руб. и % | 37 |
Рис. 17. Объем долга ГК «ПИК» в 2007-2010 гг. в млрд. руб. и % | 38 |
Рис. 18. Кредиты и займы, привлеченные ГК «ПИК» в 2008-2010 гг. | 38 |
Рис. 19. Стоимость чистых активов ГК «ПИК», млн. руб., 2007-2009 гг. | 43 |
Рис. 20. Рентабельность активов ГК «ПИК», в 2005- 1 кв. 2010 гг., % | 44 |
Рис. 21. Динамика завершенного строительства ОАО ГК «ПИК», 2007-2010 гг., тыс. кв. м. и % | 45 |
Рис. 22. Количество юридических лиц, контролируемых ГК «ПИК» в 2008-2010 гг. | 53 |
Рис. 23. Динамика затрат на персонал ГК «ПИК» в 2008-2010 гг., в млн. руб. и % | 57 |
Рис. 24. Динамика выплат вознаграждений топ-менеджменту ГК «ПИК» в 2008-2010 гг. | 58 |
Рис. 25. Расходы на рекламу ГК «ПИК» в 2008-2010 гг., млн. руб. и % | 59 |
Рис. 26. Структура кредитных обязательства ГК «Дон-Строй», на начало 2010 г., доли в % | 66 |
Рис. 27. Динамика выручки ООО «Мортон-РСО», млрд. руб. и %, 2008-2010 гг. | 74 |
Рис. 28. Объем краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов ООО «Мортон-РСО», в млрд. руб. и %, 2009-2011 гг. | 75 |
Рис. 29. Изменение соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств ОО «Мортон-РСО», %, 2009-2011 гг. | 76 |
Рис. 30. Объемы ввода жилья в эксплуатацию ГК «Мортон» в 2007-2011 гг. в тыс. кв. м и % | 78 |
Табл. 1. Число построенных квартир в РФ и их средний размер, 2000-2012 гг. в тыс. и % | 7 |
Табл. 2. Объемы ввода в действие жилых домов в городской и сельской местности РФ, 2005-2012, млн. кв.м. | 8 |
Табл. 3. Объем незавершенных строительством жилых домов в РФ, 2000-2012 гг. | 8 |
Табл. 4. Объем строительства жилья по федеральным округам РФ, на 01.01.2013 г., % и тыс. кв.м. | 9 |
Табл. 5. Объем ввода жилья в РФ в 2012 г. в разрезе городов и областей, тыс. кв. м и % | 9 |
Табл. 6. Сегментация жилой недвижимости по классам на российском рынке | 13 |
Табл. 7. Рейтинг девелоперов и строительных компаний по площади активного строительства на 01.01.2013 года | 19 |
Табл. 8. Объем госдолга стран еврозоны (EA17) в млн. евро и % от ВВП, 2012-2013 гг. | 21 |
Табл. 9. Оценка факторов, ограничивающих деловую активность строительных организаций в РФ, (в % от числа обследованных организаций) | 25 |
Табл. 10. Распределение инвестиций по источникам капитала на рынке коммерческой недвижимости в РФ, 2005-2011 гг., % | 28 |
Табл. 11. Доля краткосрочных кредитов в 2008-2009 гг. у российских девелоперских и строительных компаний, % | 29 |
Табл. 12. IPO российских девелоперов накануне кризиса, 2006-2007 гг. | 30 |
Табл. 13. Уровень спада стоимости на ценные бумаги девелоперских компаний в августе 2008 г. | 30 |
Табл. 14. Ведущие строители жилья в РФ, 2009-2010 гг. | 31 |
Табл. 15. Основные направления антикризисной стратегии ГК «ПИК» в 2009 г. | 36 |
Табл. 16. Структура долга ГК «ПИК» на 10 января 2010 г. | 41 |
Табл. 17. График погашения долга ГК «ПИК» в 2010-2015 гг. | 41 |
Табл. 18. IPO ГК «ПИК» в 2007 г. | 42 |
Табл. 19. Характеристика акционерного капитала ГК «ПИК, 2008-2010 гг. | 43 |
Табл. 20. Структура акционерного пакета ГК «ПИК», 2008-2010 гг. | 44 |
Табл. 21. Показатели объемов ввода жилья ГК «ПИК», 2007-2009 гг. | 46 |
Табл. 22. Портфель проектов недвижимости ГК «ПИК» на 1 апреля 2009 г. | 46 |
Табл. 23. Географическое распределение портфеля недвижимости ГК «ПИК» на 1 апреля 2009 г. | 47 |
Табл. 24. ТОП-5 ключевых проектов недвижимости ГК «ПИК» в 2007-2009 гг. | 47 |
Табл. 25. Портфель проектов на стадии готовности на 1 января 2010 г. | 48 |
Табл. 26. Географическое распределение портфеля недвижимости ГК «ПИК» на 1 января 2010 г. | 48 |
Табл. 27. ТОП-10 ключевых проектов по стоимости на 1 января 2010 г. | 49 |
Табл. 28. Покупка ГК «ПИК» инвестиционных прав в 2008-2009 гг. | 50 |
Табл. 29. Портфель инвестиционных прав ГК «ПИК» в 2008-2010 гг. | 51 |
Табл. 30. Активы ГК «ПИК», выступающие обеспечением по банковским кредитам в 2008-2010 гг. | 52 |
Табл. 31. Основные дочерние предприятия ГК «ПИК» 2008-2010 гг. | 53 |
Табл. 32. Сделки по покупке-продаже активов ГК «ПИК» в 2008-2009 гг. | 54 |
Табл. 33. Реализованные активы ГК «ПИК» в 2009 г. | 55 |
Табл. 34. Реализованные активы ГК «ПИК» в 2010 г. | 56 |
Табл. 35. Затраты на персонал ГК «ПИК» в 2008-2010 г. | 57 |
Табл. 36. Размеры вознаграждений топ-менеджменту ГК «ПИК» в 2008-2010 гг., уровень спада в % | 58 |
Табл. 37. Динамика выручки ГК «ПИК» по сегментам продаж, 2008-2010 гг. | 60 |
Табл. 38. Выручка от реализации квартир ГК «ПИК», 2008-2010 гг. | 60 |
Табл. 39. Средняя смешанная цена за 1 кв.м. ГК «ПИК» в 2007-2008 гг. | 61 |
Табл. 40. Динамика цен ГК ПИК в 2009-2011 гг., тыс. руб. 1 кв.м. жилья | 62 |
Табл. 41. Кредитный портфель ГК «Дон-Строй» на 01.10.2006 г. | 65 |
Табл. 42. Строительство и ввод в эксплуатацию объектов недвижимости «Дон-Строй», 2007-2012 гг. | 67 |
Табл. 43. Руководство ЗАО «Дон-Строй Инвест», 2007-2012 гг. | 70 |
Табл. 44. Антикризисные акции по стимулированию покупателей объектов недвижимости «Дон-Строй» | 72 |
Табл. 45. Структура долгосрочных и краткосрочных обязательств ООО «Мортон-РСО», 2009-2011 гг., тыс. руб. | 75 |
Табл. 46. Структура активов ООО «Мортон-РСО», 2009-2011 гг, тыс. руб. | 79 |
Табл. 47. Руководство ООО «Мортон-РСО», 2007-2012 гг. | 80 |
Табл. 48. Численность сотрудников и объем денежных средств, направленных на оплату труда в ООО «Мортон-РСО» в 2009-2010 гг. | 80 |
В ходе исследования, проведенного NeoAnalytics на тему “Российский рынок маркетплейсов: итоги 2019, прогноз до 2022 г.», выяснилось, что в 2018-19 гг. одним из актуальных трендов в развитии Интернет-торговли стала бизнес-модель маркетплейса.
В ходе исследования, проведенного NeoAnalytics на тему “Российский рынок молекулярной еды/кухни (рестораны/кафе молекулярной кухни): итоги 2019, прогноз до 2022 г.», выяснилось, что сокращение объемов платежеспособного потребительского спроса в период ухудшения санэпидемиологической ситуации, связанной с пандемией COVID-19, значительным образом сказалось на динамике конъюнктуры российского рынка. Статистика показывает, что 2020 г. был самым худшим для отечественного рынка: было зафиксировано замедление роста объема продаж. В ближайшей перспективе в 2021 г. будет наблюдаться значительное сокращение, как емкости, так и объема рынка. В первую очередь это будет связано с уменьшением платежеспособного потребительского спроса.
В ходе исследования, проведенного NeoAnalytics на тему “Российский рынок композитных материалов: итоги 2019, прогноз до 2022 г.», выяснилось, что в целом динамика российского рынка выглядит более впечатляющей по сравнению с мировыми показателями, темпы прироста несколько опережают мировые аналоги. Композиционные материалы приобретают все большее значение в авиационной, строительной, энергетической и других секторах промышленности как основные конструкционные и функциональные материалы.